盈利预测：预7R5W17/18/19年归母净利润分别为8.83（+27.09%）、11.09（+25.63%）、13.56（+22.25%）亿元，当前总市值353亿元,对应PE为40/32/26X；预计公司17/18/19年EV/EBITDA为18/15/13X，维持“买入”评级CsfR

仓储配送方面，京东7RBr沃尔玛的合作已经表dJKZ出了不俗的创新力，hj0F托京东的供应链优势u66g沃尔玛可以在实体店sANZ外，触及更多消费者nOdd同时，双方还将库存kjuP息共享，打通存量商lpYZ，实现线上线下一盘1vcJ，用户包裹直接从“CRZ6同仓”发出，进入分TdjN中心并进行配送oCw8